正文
越南、缅甸、老挝与我国接壤；泰国、柬埔寨等通过湄公河水系与我国云南、广西相连；菲律宾、马来西亚、文莱、印度尼西亚等与我国隔海相望。东南亚作为海外华人最集中的地区，地理优势及商业文化均为我国食品企业出海奠定基础。
（2）从经济总量看：
根据wind数据，2023年东盟十国名义GDP总额为3.8万亿美元，其中印尼市场占比36%；增速上看，印尼、新加坡和越南增速居前，2018-2023年CAGR均超过5%，菲律宾和柬埔寨其次。
（3）从人口基数看：
根据wind数据，2023年东盟十国人口总数为6.9亿人，其中印尼为2.8亿人，占比为41%，为世界第四人口大国，其次为越南、泰国和菲律宾，人口数均在1亿人左右。增速上看，老挝、柬埔寨、菲律宾人口增速较快，印尼和越南2018-2023年人口数CAGR为0.8%。
以人均GDP为参
考值，泰国接近我国2013年
水平，印尼、越南和菲律宾接近我国2010年水平，缅甸、柬埔寨和老挝等处于更早期阶段。
根据wind数据统计，2023年泰国人均GDP为7182美元，接近我国2013年7314美元的水平，2018-2023年泰国人均GDP GAGR为+0.2%；2023年印尼、越南和菲律宾的人均GDP分别为4869、4282和3805亿元，处于我国2009-2010年人均GDP区间且其增长势头较佳，2018-2023年印尼、越南和菲律宾的人均GDP GAGR分别为+4.6%、+5.9%和+3.7%。从发展阶段看，上述国家在人口年轻化且中产占比提升下，有望激发较大消费市场潜力，对于我国食品企业而言或存在类似我国2000-2010年品类品牌加速渗透的发展机遇。
聚焦到零食市场，2024年东南亚九国零食市场规模为208亿美元，同口径下为中国市场规模的32%，不同国家间成长性差异较大。
根据Bloomberg数据统计，2024年东南亚九国零食的销售规模为208亿美元，2019-2024年CAGR为+2.1%。其中，印尼、菲律宾、泰国和越南占比较高，分别为38%、19%、15%和12%，2019-2024年CAGR分别为+1.9%、+2.2%、-0.6%和+5.8%。从体量上看，印尼为东南亚零食的核心市场，规模为79亿美元；增速上看，越南成长性最强。
分品类看，咸味零食（风味零食）占比较高
，糖果类增速放缓。
根据Bloomberg数据统计，东南亚九国2024年零食市场规模按结构拆分为甜味、咸味（风味）、冰淇淋和糖果四类，占比分别为27%、13%、36%和24%，2019-2024年CAGR分别为0%、2.5%、2.5%和3.8%，甜味零食主要为曲奇饼干等，咸味（风味）零食主要为薯片膨化、坚果变干等，肉类等占比较小，零食整体丰富度较低，品类及口味创新仍有较大发展机遇。
竞争格局角度，行业集中度较高且不同国家结构差异较大，印尼市场集中度提升较快，泰国市场较为稳定。
根据Bloomberg数据统计，2024年我国零食市场CR5为17%而东南亚九国平均为37%，其中菲律宾集中度较高（CR5达56%）、印尼和马来西亚CR5分别为42%和45%次之。从集中度变化看，2015年至2024年国别间集中度变化分化较大，以印尼为代表CR5自2015年31%提升至42%，越南、菲律宾和马来西亚分别提升2.6、1.6和4.2pct，泰国市场整体表现相对稳定。
对比东南亚九国Top5零食公司及品牌可知，印尼和菲律宾市场以本土品牌为主，其余市场外资占比较高。
以印尼市场为代表，Mayora（印尼）、Garudafood（印尼上市公司）、Delfi（新加坡）、Nabati（印尼）均为东南亚本土企业，2024年市占率分别为18%、7%、6%和5%，外资品牌联合利华排名靠前。菲律宾市场本土和国际品牌相对均衡，本土企业JG Summit 市占率为28%，日清和联合利华分别占比10%和7%，本土企业Republic Biscuit 市占率为7%且以饼干品类为主，上好佳（Oishi）母公司Liwayway Marketing Corp同样为菲律宾公司，其由菲律宾华人企业家创建，2024年菲律宾市占率为5%。除了印尼和菲律宾市场，泰国、越南等市场外资品牌占比较高，如泰国百事、亿滋和联合利华占比合计超25%、越南好丽友和亿滋占比达27%。不同国家外资渗透水平与其殖民背景和进入壁垒等政策相关，不同国家间竞争要素差异较大。
参考头部零食品牌产品，以糖巧饼干等西式零食为主；参考线上Shopee热销产品，风味零食占比较高。
以印尼本土品牌Mayora、Garudafood和Nabati为代表，根据其官网数据其核心品项均为糖巧等甜味零食，例如Mayora旗下包括饼干、饮料、糖果、华孚及巧克力、速食、咖啡谷物和家庭护理等多个分类，其中子品牌Roma产品丰富度较高；Garudafood为印尼最大的食品饮料公司之一，根据公司官网财报数据2023年销售额为105430.6亿印尼盾（1RMB约2200印尼盾换算得48亿元），毛利率约为27%，净利率为5.7%，旗下品牌Garuda聚焦裹粉坚果和膨化零食、Gery聚焦涂层饼干和糖果、Chocolatos于2008年推出主要聚焦巧克力饼干等。Nabati于1985年成立于印度尼西亚万隆，明星产品Richeese于2013年进入中国，成为威化饼干中明星产品。参考Shopee中不同国家热销零食可知，口味化零食占据多国榜首，其中印尼市场白牌散称类产品销量居前，菲律宾甜味零食包括糖和果干销量居前，泰国和越南膨化类零食居前，且以上好佳、乐事为例，包装及口味均针对当地市场做适配性创新和推广。
