主线归来

年大 · 公众号 · 科技投资 · 2025-06-08 15:00

主要观点总结

文章主要讨论了股市中的风格切换与板块轮动现象，特别是科技股和消费医药股的交替表现。文章指出，当前市场风格再次回到科技成长，未来两个月，低位或相对低位的AI与人形机器人将成为主线。同时，作者也提到了高赔率的机会主要在AI应用方面。文章还讨论了新消费与创新药的发展趋势以及指数未来的走势。

文章讨论了股市风格的切换和板块轮动，指出这是常态，特别是在量化牛市中更为常见。

文章指出科技股和消费医药股之间存在交替表现，市场风险偏好和市场情绪的变化是推动这种交替的重要因素。

根据量化的轮动规律，未来的两个月，低位或相对低位的AI与人形机器人将再次回归主线。

文章提到高赔率的机会主要在AI应用方面，这是因为AI应用的性价比更高，且能提供新的叙事。

文章分析了新消费和创新药的阶段性调整对指数的影响，并指出科技的反弹可以抵消这种影响。

上次有机器人祖训的段子，这次有清仓茅台梭哈泡泡的段子。每次人声鼎沸时都是卖点，这次也不例外，历史总是在不断重复。

主线归来

市场风格再次回到了科技成长，以AI与人形机器人为代表的科技股，集体出现止跌企稳迹象，以新消费与创新药为代表的防守股，开始放量杀跌，阶段性顶部迹象显现。

根据量化的轮动规律，未来的两个多月，将是科技成长风格：

低位或相对低位的AI与人形机器人再次回归主线，高位的消费医药则吃几个月的面或土，与3月中旬后的科技股一样，等到7月中旬前后，又将重新切到新消费创新药上。

至于新消费与创新药，是直接挂掉，还是像此前的机器人一样做个双顶结构，一切皆有可能，但不管如何，都意味着风格要切换了，都意味着卖点已经出现了。

新一轮科技股行情，将是AI领涨人形机器人跟涨，刚好与一季度的科技股行情相反，关于这个问题，一周前哥已经说过了。

至于高赔率的机会，则主要看AI应用，既是因为AI应用的性价比更高，也是因为AI应用能提供新的叙事。一批AI应用的标的，已经开始走出上升趋势了，在《每周策略》中已经详细讲过了，在此不再重述。

上次科技切消费时，指数出现了大幅杀跌；这次消费切科技，指数是否还会出现大跌？