专栏名称: 套利对冲投资
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鸡蛋709-705可能存在套利机会,价差近900

套利对冲投资  · 公众号  · 财经  · 2017-02-23 09:10

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单纯统计口径,截至2016年末9月较5月价差超过600元/500KG比例仅为24%,大于900元/500KG比例不足4%。从统计角度我们基本可以判断鸡蛋做空9月做多5月存在一定套利机会,且套利空间幅度较大,但如果从行业分析角度,该情况未必会出现。


宏观角度,国家中性偏紧的货币增加,加上金融管理,减少了商品的炒作概率,但我们从现货角度来看,截止2月20日产区鸡蛋仅为2.2元/斤附近,销区也仅为2.4元/斤,与1705合约存在较大价差,参考1703合约3月初开始进入交割,价格已经下跌至2.65元/斤(2650元/500KG),5月进入交割期已经较短,随着3月份气温回升,蛋鸡产蛋效能提升,增加了鸡蛋供应。







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