专栏名称: 套利对冲投资

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鸡蛋709-705可能存在套利机会，价差近900

套利对冲投资 · 公众号 · 财经 · 2017-02-23 09:10

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单纯统计口径，截至2016年末9月较5月价差超过600元/500KG比例仅为24%，大于900元/500KG比例不足4%。从统计角度我们基本可以判断鸡蛋做空9月做多5月存在一定套利机会，且套利空间幅度较大，但如果从行业分析角度，该情况未必会出现。

宏观角度，国家中性偏紧的货币增加，加上金融管理，减少了商品的炒作概率，但我们从现货角度来看，截止2月20日产区鸡蛋仅为2.2元/斤附近，销区也仅为2.4元/斤，与1705合约存在较大价差，参考1703合约3月初开始进入交割，价格已经下跌至2.65元/斤（2650元/500KG），5月进入交割期已经较短，随着3月份气温回升，蛋鸡产蛋效能提升，增加了鸡蛋供应。