正文
此外，不同股票的波动性也不同。高波动性的科技股可能用14日RSI也会频繁触及极端值，而波动性较低的公用事业股可能用14日RSI长时间都在中间区域徘徊。因此，
有经验的投资者会根据交易对象的“股性”来调整RSI参数，试图在“信号频率”和“信号可靠性”之间找到一个平衡点
。
三、 RSI指标的核心用法：超买超卖、背离与实战应用
掌握了RSI的基础和计算后，我们进入最核心的部分：如何在实战中运用RSI。对于普通股票投资者来说，RSI最常见的用法包括判断超买超卖状态、识别背离信号，以及结合市场趋势调整解读方式。
超买与超卖：传统的70/30法则
这是RSI最广为人知的用法。传统观点认为：
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当RSI指标升至
70以上
时，表示市场或个股进入
超买
状态。这意味着近期上涨的力量过强，价格可能涨得太快、太猛，积累了大量的获利盘，后续回调或盘整的风险正在增加。这通常被视为一个警示信号，提醒投资者谨慎追高，或者考虑部分止盈。
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当RSI指标跌至
30以下
时，表示市场或个股进入
超卖
状态。这意味着近期下跌的力量过大，价格可能跌得太快、太惨，抛售动能接近衰竭，后续反弹的可能性在增大。这通常被视为一个潜在的买入机会信号，提示投资者可以开始关注，或者考虑逢低吸纳。
例如，某只股票连续上涨后，其14日RSI冲到了80上方，这时技术分析者会警惕短期见顶风险。反之，若股价经历一轮急跌，RSI跌到了25甚至更低，就可能意味着抛压枯竭，是潜在的反弹买点。
重要修正：RSI的运行区间与趋势
然而，机械地遵循70卖出、30买入的法则，在实战中往往会碰壁。为什么？因为强大的趋势会“扭曲”RSI的常态表现。
技术分析师康斯坦斯·布朗（Constance Brown）等人早就指出，RSI的运作区间会随着市场主要趋势的变化而移动：
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在
强劲的上升趋势（牛市）
中，RSI往往会在
40到90
之间运行。它可能经常触及甚至长时间停留在70以上的超买区，但股价并不会立即下跌，反而可能继续上涨。此时，RSI跌到
40-50区域
附近往往就会获得支撑并再度回升，很难真正跌破30进入传统的超卖区。如果你在这种牛市背景下，看到RSI一到70就卖出，很可能会过早离场，错过后续更大的涨幅；如果你非要等到RSI跌破30才买入，则可能永远等不到进场机会。
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在
明显的下跌趋势（熊市）
中，RSI则主要在
10到60
之间徘徊。它可能反复跌破30甚至长时间处于超卖区，但股价并不会立刻反弹，反而可能继续下跌。此时，RSI反弹到
50-60区域
附近往往就会遇到阻力再度回落，很少能冲破70进入传统的超买区。如果你在这种熊市背景下，看到RSI一跌破30就买入，很可能抄底抄在半山腰；如果你想等RSI突破70再确认反转（然后可能考虑做空），则可能信号迟迟不出现。
这个发现至关重要！它告诉我们，解读RSI的超买超卖信号，
必须结合当前股价的主要趋势
。在上升趋势中，RSI回落到40-50区域可能是更好的买入参考点，而不是死等30；在下跌趋势中，RSI反弹到50-60区域可能是更好的卖出或观望参考点，而不是一见70就认为是顶。因此，投资者需要先判断大趋势（比如通过均线、趋势线或其他方法），然后在这个趋势背景下动态地解读RSI的读数和区间。不能脱离趋势，孤立地看待RSI的绝对数值。
下图是沪深300指数 2018 年迄今的周线图叠加 14 周期的 RSI，请注意上升趋势中 40 点红框区域的支撑，和 2021 年开始下降区域 60 点绿框对指数的压制。
PS：这个法子是我十多年前就专门撰文介绍过，老读者应该有印象，这也是我现在使用 RSI 最常用的方法。
背离：预示趋势可能反转的信号
除了超买超卖，RSI的
背离（Divergence）
是另一个非常重要的、预示潜在趋势变化的信号。背离指的是RSI指标的走势与股价的走势出现了不一致。
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顶背离（Bearish Divergence）：
当股价创出新高，但RSI指标未能同步创出新高，反而形成了一个更低的高点时，就构成了顶背离。这通常暗示着虽然价格还在上涨，但上涨的动能（速度和力度）已经在减弱，买盘力量可能难以为继，趋势有潜在的反转风险，是
看跌
信号。例如，股价连续两次冲高，第二次的高点比第一次高，但对应的RSI第二次的高点却比第一次低，这就是典型的顶背离，警示我们顶部可能不远了。
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底背离（Bullish Divergence）：
当股价创出新低，但RSI指标未能同步创出新低，反而形成了一个更高的低点时，就构成了底背离。这通常暗示着虽然价格还在下跌，但下跌的动能已经在衰减，卖盘力量可能接近枯竭，趋势有潜在的反弹或反转可能，是
看涨
信号。例如，股价连续两次探底，第二次的低点比第一次低，但对应的RSI第二次的低点却比第一次高，这就是积极的底背离信号，预示下跌动能衰竭，可能迎来反弹或筑底。
背离信号，尤其是出现在较长时间周期（如日线、周线）图表上的背离，通常被认为是比较可靠的趋势反转预警信号。很多经验丰富的交易者会密切关注RSI背离，并将其与关键的支撑位、阻力位或价格形态（如头肩顶、双重底）结合起来寻找高胜率的交易机会。例如，当股价反弹至前期重要阻力位，同时日线RSI出现顶背离，那么卖出的可靠性就大大增加了。同理，股价跌至长期支撑区域，同时周线RSI出现底背离，则可能是中期建仓的良机。
依然以沪深300 的周线图为例，2022末的那波新低，RSI 并未新低，就是一波底背离。
但同样需要强调，背离仅仅是一个
警示信号
，它告诉你当前的趋势可能正在失去动力，但并不保证趋势一定会立刻反转。有时市场可能出现“背了又背”的情况，即背离信号出现后，价格在原有趋势方向上又运行了一段才真正反转。因此，看到背离信号后，不应急于反向操作，最好是等待
价格本身的确认
，例如价格跌破上升趋势线（对于顶背离）或突破下降趋势线（对于底背离），或者出现明确的反转K线形态等，再采取行动。
四、 RSI指标的多周期复合使用
前面我们讨论了趋势对RSI解读的重要性。那么，如何更有效地结合趋势来使用RSI呢？
多周期分析
（Multiple Time Frame Analysis, MTF）是一个非常实用的高级技巧，尤其在股票交易中。其核心思想是：
用长周期图表判断主要趋势方向，用短周期图表寻找顺应大趋势的精确入场和出场点。
对于普通股票投资者来说，最常用的多周期组合就是
周线和日线
的结合。具体做法通常是：
