主要观点总结
本文章主要概述了金融市场流动性、监管动态、货币政策工具与资金成本、股市资金供需、市场情绪、投资者偏好以及海外金融市场流动性的跟踪报告。文章中提到了金融数据的边际改善、货币政策工具的使用、资金供需情况、市场情绪的上升、投资者偏好的变化以及海外金融市场的动态。
关键观点总结
关键观点1: 金融市场流动性与监管动态
招商证券对金融市场流动性进行了全面的跟踪和分析，包括金融数据的边际改善、监管动向、货币政策工具的使用等。
关键观点2: 股市资金供需情况
文章详细分析了股市的资金供给和需求情况，包括新成立偏股类公募基金、融资净买入额、IPO发行情况等。
关键观点3: 市场情绪与交易结构
文章指出市场情绪上升，融资资金交易活跃度增强，股权风险溢价下降。同时，交易结构也发生了变化，关注度相对提升的风格指数及大类行业为创业板指、中证500、必选消费。
关键观点4: 投资者偏好与ETF净申购情况
文章分析了投资者的行业偏好、个股偏好以及ETF偏好，并指出招商中证A500ETF持续净申购。
关键观点5: 海外金融市场动态
文章还关注了海外金融市场的动态，包括主要央行的动向、重要经济数据以及海外市场的风险偏好等。
正文
从社融结构来看，政府债券多增继续贡献主要增量。
发放给实体经济的人民币贷款增加2988亿元，同比少增1849亿元。非标融资规模减少1443亿元，同比少减1129亿元，其中委托贷款减少217亿元，同比少减212亿元。直接融资中，新增政府债券1.05万亿元，同比少增5142亿元；企业债券增加1015亿元，同比少增163亿元。
从不同部门信贷结构来看，居民部门贷款回暖，企业部门各项贷款继续走弱。
居民短贷增加490亿元，同比多增1543亿元，中长期贷款增加1100亿元，同比多增393亿元。企业票据融资增加1694亿元，同比少增1482元；企业短贷减少1900亿元，同比多减130亿元；企业中长期贷款新增1700亿元，同比少增2128亿元。
值得注意的是，年初以来连续下滑的M1增速，在10月份也出现拐点，同比降幅收窄至6.1%（前值7.4%）。
上周（11/4-11/8）央行公开市场净回笼13158亿元。
为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展逆回购843亿元，同期有14001亿元央行逆回购到期，逆回购净回笼13158亿元。未来一周将有843亿元逆回购、14500亿元MLF、800亿元国库现金定存到期。
货币市场利率上行，R007与DR007利差缩小；短、长端国债收益率下行，期限利差缩小。
截至11月8日，R007为1.80%，较前期上行4.4bp，DR007为1.61%，较前期上行6.0bp，两者利差缩小1.5bp至0.19%。1年期国债到期收益率下降0.0bp至1.41%，10年期国债到期收益率下降3.4bp至2.11%，期限利差缩小3.4bp至0.70%。
同业存单发行规模扩大，发行利率涨跌不一。
上周（11/4-11/8）同业存单发行583只，较上期增多242只；发行总规模5973.2亿元，较上期增多804.6亿元；截至11月8日，1个月、3个月和6个月发行利率分别较前期变化-9.6bp、-7.2bp、6.9bp至1.78%、1.96%、2.06%。
资金供给方面，上周（11/4-11/8）新成立偏股类公募基金182.7亿份，较前期增多62.6亿份。股票型ETF较前期净流入，对应净流入15.7亿元。
上周整个市场融资净买入1031.3亿元，净买入额较前期扩大663.7亿元，截至11月8日，A股融资余额为17944.5亿元。
上周陆股通周度日均成交额2747亿（前值2492亿）。
