余额宝或有重大变动 普通投资者会受到什么影响？

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截止到2017年一季度末，余额宝净资产规模达到1.14万亿元，较上季度末增加了3329亿元，创下历史最高纪录，这也是自成立以来规模首次突破万亿元，稳稳占据全球第一货币基金宝座。

余额宝的资金实际都流向了哪里呢？根据余额宝一季度报告显示，16.04%的资金投向了债券，19.45%投向了买入返售金融资产，64.32%投向了银行存款和结算备付金，0.19%投向了其它资产。

5月15日余额宝的最新七日年化收益率为4.018%，靠以上这些资产怎样才可以达到该利率水平呢？ 单看资金投向哪里还不行，还得知道这些资金的收益是多少。如果想要提高基金收益，一般有两个途径：一是提高高收益高风险资产的配置比例，二是拉长第十一低风险资产的久期并加上杠杆。第一个途径本身风险就比较大，第二个途径也会带来较大的流动性风险，也就是所谓的兑付危机。

我们再来看看余额宝货币基金各期限资产占基金净值资产的比例：

在余额宝的资产中，2-3个月期限的资产占的比重最大。余额宝的用户数已经超过3亿，人均投资金额为3800元左右，可见余额宝的用户绝大部分都是草根投资者，用户资金非常分散，基本上不可能发生大部分投资者集中提现挤兑的问题。

前阵子有个别货币基金“爆仓”就与投资者的巨额赎回有关，导致利率波动幅度非常大。余额宝就不太可能出现这种情况，因为盘子太大了、投资者也太分散了，所以余额宝的收益非常稳定，不会出现昨天七日年化收益率还是3%今天就涨到5%这种情况。

不过，过去并不代表未来。

大家都知道余额宝赎回是T+0模式，快速赎回2小时内到账，但一般几分钟就到账了。如果以后有投资者集中赎回会怎么办？那提现速度肯定就会变慢，别说2小时内了，有可能当天都到不了账。

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