你知道吗？利润是否造假，关键却是看资产负债表！

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如果该造假上市公司主要选择 “货币资金” 项目来消化虚增的利润， 识别方法主要有：

1.货币资金占到总资产比例与同行相比，高得不正常，因为资金有成本的，一般企业账上很少会留这么高比例货币资金。

2.账上拥有巨额的货币资金却还在大举借款，支付高额的利息费用，违背正常的商业逻辑。 事出反常必有妖，那些子虚乌有的“货币资金”其实就是用来消化虚增的利润。

【案例回顾：货币资金造假大案】 不少人认为，货币资金造假的操作难度很大，钱毕竟是可以数清楚的，造假容易被发现，因此，上市公司对货币资金动手脚的可能性相对较低。但是，对于某些不讲武德的上市公司，报表上的货币资金是可以成为造假的重灾区。康美药业曾经是医药行业中的白马股，市场上追捧者不少，而它在资本市场上最臭名昭著的，是在货币资金造假上的简单粗暴。康美药业主要是通过伪造银行存单的方式虚增货币资金，无中生有，它的“钱”出现在康美药业的报表上。

二、应收账款

如果该造假上市公司主要选择 “应收账款” 项目来消化这部分虚增的利润， 识别方法主要有：

1.应收账款项目这些年相对于销售收入的增长，有没有超乎常规的增长，比如一家企业今年比去年的销售收入增长了20%，结果应收账款增长了240%，很有可能销售收入就是虚增的；

2.看应收账款周转天数这些年有没有明显提高，相同行业、相同的生意模式下，如果存在明显提高，有可能是企业经营恶化的前兆，也有可能是应收账款有很大一部分是虚增过来的，报表上应收账款周转天数就会比同行业多很多。

3.看应收账款这些年计提坏账准备的情况，如果业绩暴雷是由于计提应收账款减值损失导致，则多半是收入造假所为；

4.再看看应付账款情况，如果一家企业应收账款和销售收入呈现大幅的增长，但应付账款却不增长或增长很低，从逻辑上来讲，很有可能这个企业的销售收入并没有真实增长，而是虚构出来的收入增长，应付账款就暴露了公司的真实经营情况。

案例1： 某拟IPO公司的应收账款从2011年的5626万增至2013年的18,247万，但应收账款周转率却从26.96次降至12.06次，再查看其报表，该公司称其报告期内具有较强的获取经营性现金流量的能力，经营活动产生的现金流量净额约2.9亿，净利润约2.8亿。最后发现该公司通过 伪造 应收账款收回而对现金流量进行造假。

案例2： 早在上市伊始，海联讯就从非客户方转入大额资金，以冲减账面应收账款，并于下一会计季度期初再转出资金。借助资金的一进一出，该公司在2009年至2011年间，涉嫌造假的销售收入累计2.46亿元，仅2011年虚假冲抵应收账款约1.3亿元。

三、存货

如果该造假上市公司主要选择 “存货” 项目来消化虚增的利润， 识别方法主要有：

1.存货项目这些年有没有超乎常规的增长；

2.看存货周转天数这些年有没有明显提高，相同行业、相同的生意模式下，如果存在明显提高，有可能是企业经营恶化的前兆，比如产品滞销，也有可能是存货有很大一部分是虚增过来的，报表上存货周转天数就会比同行业多很多。

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