正文
）、海创药业
-U
（
+19.67%
）、赛托生物（
+15.47%
），跌幅居前海南海药（
-27.07%
）、英科医疗（
-21.08%
）、澳华内镜（
-18.78%
）。涨跌表现特点：本周医药板块大小市值个股普跌，尤其是受到创新药国谈等传闻影响，非中药处方药跌幅更大。
随着医保政策扩面对医药板块情绪影响较大，战略性出海将是选股非常重要指标，包括是药品出海及医疗器械出海，前面讨论过创新药的出海，本周重点推荐医疗器械战略性出海。根据
IQVIA
，
2021
年全球医疗器械市场达到
6108
亿美元，预计将以
5.9%
的年复合增长率，于
2025
年达到
7667
亿美元。其中择期手术类的内窥镜检查、伤口管理、糖尿病护理等预计将迎来较快增长，预计
IVD
全球市场增速有所下滑，但仍为最大细分医疗器械领域。国产医疗器械制造优势明显，尤其是美国新冠疫情期间国产核酸检测出海到美、欧等，充分证明
IVD
国产能力。重点关注新产业、迈瑞医疗、三诺生物、九安医疗、东方生物等。
【投资策略】具体思路：
创新药领域：恒瑞医药、百济神州、海思科、信达生物、和黄医药、亚盛医药、迪哲医药、迈威生物、泽
璟
制药
-U
等；
临床及仿制药
CRO
：诺思格、泰格医药等；
GLP1
产业链领域：圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药等；
CGM
领域：鱼跃医疗、三诺生物等；
中药领域：佐力药业、方盛制药、达仁堂、康缘药业等；
原料药领域：奥锐特、千红制药、华海药业、普洛药业等；
医药商业：九州通、国药股份、柳药集团等；
IVD
领域：亚辉龙、新产业、安图生物等；
医疗耗材领域：惠泰医疗、爱博医疗、三友医疗等；
仿创药领域：人福医药、恩华药业、仙琚制药、立方制药、信立泰等；
医疗服务领域：爱尔眼科、三星医疗、海吉亚医疗、固生堂等；
科研服务领域：药康生物、奥浦迈、百普赛斯等。
血制品领域：上海莱士、天坛生物、博雅生物等。
2.
海
外器械市场空间广阔，国产企业大有可为
老龄化趋势遇上创新术式发展叠加成熟商保体系助力，全球医疗器械市场有望持续发展。
截至
2022
年，世界人口已超过
80
亿人。从人口年龄结构上来看，全球老年人口的数量和占总数的比例将持续增长，全球
65
岁及以上人口的比例预计将从
2022
年的
10%
上升到
2050
年的
16%
。
根据
IQVIA
，
2021
年，全球医疗器械市场达到
6108
亿美元，预计将以
5.9%
的年复合增长率，于
2025
年达到
7667
亿美元。
预计
IVD
仍为最大细分医疗器械领域。
择期手术类的内窥镜检查、伤口管理、糖尿病护理等预计将迎来较快增长。
2.1.
IVD
消化新冠扰动，国内头部
IVD
企业出海加速
全球疫情加速了国内
IVD
企业出海，出海品类上，出海进程较快的是分子诊断、
POC
和中心实验室的免疫检测。随着临床样本数据积累，技术不断突破
，国产头部
IVD
企业已逐步具备与国际品牌竞争的实力
，另一方面，海外
IVD
市场空间广阔，面对国内激烈的市场环境，出海已成为必然趋势。
近些年国内
IVD
企业出海布局正当时。
迈瑞
2023
年收购
DiaSys
公司
75%
股权，导入和完善供应链平台，加强海外本地化生产、仓储、物流、服务等能力建设；新产业近两年设立多家海外子公司，加强本地化运营；亚辉龙近些年建设沙特服务中心，在印度、尼泊尔、突尼斯等地设置区域服务网络，在日本设立了研发中心，利用日本产业资源突破高性能
IVD
仪器研发。以新产业为例，
2023
年海外收入
13.22
亿元（同比增长
36%
），海外收入占比较
2022
年的
32%
提升至
34%
。
建议关注出海加速的迈瑞医疗、新产业，建议关注
逐步建立起品牌知名度的九安医疗。
2.2.
国产设备和高值耗材企业凭借高端技术突破，已在欧美市场崭露头角
医疗设备和高值耗材出海的推动因素主要在产品力以及制造端，国产企业如迈瑞医疗、三诺生物通过并购在细分领域进入欧美市场。其他国产医疗设备高性价比的产品特点受到大量发展中国家的青睐，上游部分核心设备组件也获得了大量代工订单。
