A股2023年终总结

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， 2月份就有了熄火的迹象 ， 指数涨不动了 。

这个时候 ， AI和机器人主题上场了 。

2022年11月 ， 人工智能对话机器人ChatGPT发布 ， 迅速走红 ， 短短5天注册用户数超过100万 ， 2023年1月底 ， CHATGPT月活用户已突破1亿 ， 成为史上增长最快的消费者应用 。

于是 ， 在大部分股票进入震荡平台的时候 ， 已经被边缘化的计算机股票迎来了久违的气势如虹的涨势 。 寒武纪底部起来最高涨幅3倍 。

在AI的基础上 ， 马斯克又创造了机器人这一个IP ， 行情从年初持续到年尾 ， 不断有股票去蹭马斯克的概念 。

巴菲特曾经在致股东的信中写道 ： “ 杂草随着花朵的绽放而逐渐凋零 。 随着时间的推移 ， 只需要少数赢家就可以创造奇迹 。 ”

按照这种投资思维 ， AI和机器人 ， 大概率是杂草 。 但这并不重要 ， 错过这波计算机行情的投资者们一直到现在还在反思的一个问题是 ， 自己为什么会错过这波AI行情 ， 即使吃不到鱼头 ， 吃个后半段也可以啊 。

为此 ， 浙商研究所的策略研究员出了一个美股映射策略 ， 每天研究美股的主题热点 ， 来预测A股下一步的市场方向 。

另外一个横亘全年的主题就是华为 ， 尤以下半年为甚 。

2023年8月29日 ， 美国商务部长访华 ， 这期间没有任何征兆的 ， 华为Mate60 Pro在华为商城正式开售 。 此后 ， 华为主题就像一簇野火 ， 在电子和汽车行业蔓延 。

主题的催化还要伴着行业周期才更有动力 。

从周期的角度 ， 中国半导体行业销售额同比增速确实已经见底回升 ， 这个数据也有全球半导体销售额和美国半导体利用率的同步证明 ， 但对于A股而言 ， 看图说话比较肤浅 ， 市场需要有说服力的代表性事件 。 华为刚好扮演了这么一个发令枪的角色 。

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有人辞官归故里 ， 有人星夜赶考场

说到美股 ， 再对比A股 ， 这就是一个不太让人愉快的话题 。

看多A股可以有无数个理由 ， 但看多美股只需要结果 。 买美股就是一直赢 ， 一直赢 。

我们总说 ， 树不能一直涨到天上去 ， 可是美股就是一直涨 。

这个世界总归还是讲经济规律的 。 2001年 ， 巴菲特在 《 财富 》 杂志的一篇文章中表示 ， 股市总市值与GNP的比值 ， 在70%-80%时买入比较好 ， 在100%时属于估值合理 ， 当超过200%时就属于 “ 玩火自焚 ” 。 我们用GDP代替GNP ， 美股早就进入玩火自焚阶段了 。 无论用哪种口径的市值来计算 ， 2023年美股巴菲特指标的值 ， 都要在200%以上 。

可以对比的是 ， A股目前巴菲特指标的值 ， 不到80% 。

美股的背后 ， 是多年的经常项目逆差下 ， 人为制造的资本项目顺差 ， 美股是全球资本的流入地 。 最近被热议的印度股市 ， 本质上跟美国是一样的 。

2023年我们见识到了外资在A股的两幅面孔 。

有的在撤出 。 全球最大资产管理公司贝莱德集团清仓了一只中国股票基金 ， 然后是挪威主权财富基金宣布关闭上海代表处 ， 将亚洲中心迁往新加坡 。 最近的11月份 ， 全球最大公募基金管理公司之一先锋领航集团关闭中国公司 ， 退出A股市场 。

有的则在静悄悄的进驻 ，

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