正文
'1、在中美正式会晤前夕，特朗普又频繁放消息，特朗普称关税降到80%“似乎合理”，此前市场预期关税降到50%。
这个就是特朗普在搞心理战，在影响市场预期。
估计特朗普还会对此开出一系列条件，但我们估计不会接招。
2、4月出口数据出来了，对美国出口下降20%，对东盟出口暴增22.1%，总体出口数据增长9.3%。
4月特朗普已经开始收对等关税了，不过有一批关税生效前的商品是不收关税的，但从出口数据看，我估计美国进口商按照目前145%的关税税率，还是吃进了一批商品。
但是从这个数据来看，目前的关税，似乎对中美的进出口影响都还不大，中国对美出口至下降20%，意味着美国对中国进口也只下降20%，另外对东盟出口的增长，说明有一批商品绕道东盟做转口贸易或者洗产地了。
要符合东盟规定，也只需要出口中间品、半成品到东盟，然后东盟做最终组装就可以。
按照这个逻辑......中美这波关税大战，都可以耗更长时间，都不急于达成协议，因为进出口数据都还没受到很大的影响，我估计5月数据会更差点，但也会好于市场之前预期，市场之前预期是在145%关税水平下，对美出口可能要下降80%-90%那种程度的。
但现在看数据，再考虑对东盟的转口，双方完全都可以继续慢慢耗着......
3、从这个逻辑看，双方应该都是没有那么着急达成协议，因为有转口贸易存在的情况下，实际影响没有那么大。
所以需要注意周末谈判是不是会低于市场预期了。
我觉得中美贸易额实质性下降70-80%，并且转口贸易也大幅下降的话，双方才会比较急着达成协议。
不然就让转口继续转着好了，对出口方和进口方都没啥太大影响。
所以，这个时间点可能还早着。'
